საფონდო ბაზარი უახლესი ამბები

ფაქტების შემოწმების გარანტია (ლიტერატურა: [ოფიციალური სტატისტიკა: 7 წყარო] [მთავრობის ვებსაიტები: 3 წყაროები] [აკადემიური საიტი: 1 წყარო] [პირდაპირ წყაროდან: 2 წყარო]

13 სექტემბერი 2021 | ავტორი რიჩარდ აჰერნი - გამაფრთხილებელი ნათურები ციმციმებენ, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ შესაძლოა ახლა საფონდო ბაზრიდან გასვლის დროა! 

ბევრი ექსპერტი წუხს, რომ საფონდო ბირჟის კრახი გარდაუვალია ეკონომიკური ცუდი ამბების კოქტეილის გამო.

2020 წლის მარტის საფონდო ბირჟის კრახის შემდეგ, როდესაც დაიწყო პანდემია, აშშ-ს საფონდო ბირჟამ მოიპოვა მოგება. S&P 500 მიაღწია ყველა დროის მაქსიმუმს $4,500-ზე მეტი და NASDAQ 100 15,600 დოლარზე მეტია, მაგრამ ყველა კარგი რამ უნდა დასრულდეს.

ეს დასასრული შეიძლება იყოს ახლა…

არსებობს ხუთი შემაშფოთებელი მიზეზი, რის გამოც შეიძლება დროა გაყიდოთ აქციები და მივმართოთ სხვა აქტივები სანამ თქვენი ძნელად მიღებული მოგება წაიშლება.

მოდით ჩავყვინთოთ…

1) ჩვენ გვაქვს ქაფიანი საფონდო ბაზარი

ჩვენ ვიყავით მძვინვარე ხარის ბაზარზე და ბაზრები სრულყოფილების ფასიანია; ყველა შესაძლო კარგი ამბავი ფასდება, რასაც ინვესტორები ბაზარზე ქაფს უწოდებენ.

ეს ქაფი საბოლოოდ უნდა მოიხსნას, ფასები ვერ გაგრძელდება, კარგი ამბები გვექნება.

ინსტიტუციური სავაჭრო ფირმის Miller Tabak-ის ბაზრის მთავარი სტრატეგი ამტკიცებდა, რომ კორექტირება იყო „აშკარა“, რადგან, როგორც ჩანს, ბაზრებს აქვს ბევრი ქაფი.

ბაზარს მშპ-ს ზრდის დიდი მოლოდინები აქვს წელს, მაგრამ მომავალი წლის მშპ უდავოდ დაბალი იქნება.

შეფასების თვალსაზრისით, ბაზრის კაპიტალი მშპ-სთან მიმართებაში, საყოველთაოდ ცნობილი როგორც "ბაფეტის ინდიკატორი", არის ყველა დროის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი 200%-ზე მეტი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, აშშ-ს საფონდო ბაზარი ძვირია აშშ-ს მშპ-სთან შედარებით და წარსულში ეს ჩვეულებრივ მიუთითებს საფონდო ბირჟის კრახზე.

მოდით გავიგოთ ტექნიკური…

ტექნიკური თვალსაზრისით, 14-თვიანი ფარდობითი სიძლიერის ინდექსი (RSI) ამისთვის S&P 500 მტკიცედ არის „ზედმეტად შესყიდვის“ დიაპაზონში, რაც მიუთითებს, რომ ბაზარი გამოსწორებას აპირებს. კიდევ ერთი მაჩვენებელი იმისა, რომ ბაზარი „ზედმეტად იყიდება“ არის ის, რომ ყოველთვიური სქემა ეხება ბოლინგერის ზედა ზოლს, ტექნიკური საზომი, რომელიც იყენებს სტანდარტულ გადახრებს ფასების შესადარებლად.

როგორც ჩანს, S&P 500-ზე ვაჭრობის აქციების მოცულობა ასევე შემცირდა მაშინ, როდესაც ინდექსი გაიზარდა ბოლო რამდენიმე თვეში, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ხარის ბაზარი კარგავს ორთქლს.

აი გარიგება:

როდესაც ბაზრები არიან ისეთ მდგომარეობაში, სადაც მათ ფასი აქვთ ყველა კარგი ამბების სცენარში, ცოტა ნეიტრალურმა სიახლეებმაც კი შეიძლება გამოიწვიოს საფონდო ბირჟის ვარდნა.

ეს უბრალო გარდაუვალობაა, როდესაც ფასები იზრდება, ისინი საბოლოოდ უნდა დაეცეს ნაწილობრივ, ასე მუშაობს ბაზრები ციკლურად.

მაღალი ფასები თავისთავად შემაშფოთებელია.

2) ფედერალური სარეზერვო სისტემა უკან იხევს

ფედერალური სარეზერვო სისტემა დაიწყებს სტიმულირების ძალისხმევის უკან დახევას მისი ობლიგაციების შესყიდვის შემცირება პროგრამა.

ფედერაციის ობლიგაციების შესყიდვის პროგრამა ბაზარს აძლევს ჭარბი ლიკვიდობის უზარმაზარ აუზს, რაც შესანიშნავია აქციებისთვის.

ეს სამუდამოდ არ შეიძლება გაგრძელდეს… 

Fed უდავოდ იქნება აწუხებს ინფლაციაინფლაცია უკვე მატულობს და ფედერალური სარეზერვო ობლიგაციების შესყიდვის პროგრამით ბაზარზე მეტი თანხების გადატუმბვით, როდესაც მიწოდების ჯაჭვები უკვე გადაჭიმულია, შეიძლება კატასტროფული იყოს.

ჯონ C. უილიამსინიუ-იორკის ფედერალური სარეზერვო ბანკის პრეზიდენტმა მიანიშნა, რომ ფედერაციამ შეიძლება დაიწყოს ეკონომიკის მხარდაჭერის მოხსნა წლის ბოლომდე, მაშინაც კი, თუ სამუშაო ბაზარი არ გაუმჯობესდება.

შემაშფოთებელია, რომ აგვისტოში აშშ-ს ეკონომიკამ შექმნა სამუშაო ადგილების ყველაზე დაბალი რაოდენობა შვიდი თვის განმავლობაში COVID-19 დელტას ვარიანტის აღორძინების გამო, რომელიც მოხვდა სტუმართმოყვარეობის სექტორში.

არის კიდევ…

დაამატოთ დასაქმების შეშფოთება, ბაიდენი ამბობს რომ კომპანიებმა 100 ან მეტი თანამშრომელი უნდა უზრუნველყონ თავიანთი მუშაკების ვაქცინაცია (ან ყოველკვირეული ტესტირება), ამან შეიძლება გამოიწვიოს ადამიანების სამუშაოს დატოვება. ბაიდენმა ფედერალური მუშაკებისთვის, ფედერალური კონტრაქტორებისთვის და ჯანდაცვის მუშაკებისთვის ვაქცინების დაწესებამ შეიძლება ასევე გამოიწვიოს ზოგიერთი თანამშრომლის მასობრივი გასვლა.

Fed-ის ლიკვიდურობის ფონდი უკვე ფასდება ბაზრებზე, თუ ლიკვიდობა დაიწყებს გაშრობას სამუშაო ბაზრის ჩამორჩენასთან ერთად, საუკეთესო შემთხვევაში გვექნება კორექტირება ან უარეს შემთხვევაში პანიკური გაყიდვების მდგომარეობა.

Fed უნდა შემცირდეს ობლიგაციების შესყიდვის პროგრამა, რაც გარდაუვალია.

3) ეკონომიკური აღდგენა ნელდება

არსებობს შეშფოთება, რომ ეკონომიკური აღდგენა შეიძლება შენელდეს; ნაკლები სტიმული და წუხილი COVID-19 დელტას ვარიანტი ინვესტორებს ნერვიულობს.

მაღალი საბაზრო ფასები ნაწილობრივ გამოწვეული იყო ეკონომიკის ხელახალი გახსნით, მაგრამ მას შემდეგ რაც ჩვენ სრულად გავხსნით, ჩვენ არ შეგვიძლია ველოდოთ სწრაფ ზრდას.

2020 წელს საფონდო ბირჟის ბოლო კრახის შემდეგ, ბაზრები „დამყარდა“ ფედერალური სარეზერვო და მთავრობის მიერ, ეს უნდა ყოფილიყო პანდემიის გამო.

როდესაც ფედერაციისა და მთავრობის ეს „საყრდენი“ მოშორდება, ვინ იცის, როგორ რეაგირებენ ბაზრები უსაფრთხოების ბადის გარეშე.

დელტას ვარიანტის გავრცელებასთან დაკავშირებით შეშფოთებაც შემაშფოთებელია, თუ ის გაგრძელდება, შესაძლოა ისეთ სიტუაციაში აღმოვჩნდეთ, რომ ისევ ეკონომიკის ნაწილების დახურვა მოგვიწიოს.

ხელახლა გახსნის ფასით, ჩაკეტვაში დაბრუნება დამღუპველი იქნება ინვესტორებისთვის და გამოიწვევს გავრცელებულ პანიკას.

უარესდება…

ბოლო დროისთვის ბევრი საცალო ინვესტორი შემოვიდა ბაზარზე, აპლიკაციებით, როგორიცაა Robin Hood, უზრუნველყოფდა საფონდო ბირჟაზე მარტივ წვდომას. პრობლემა ის არის, რომ ეს საცალო ინვესტორები არ არიან პროფესიონალები და ზოგადად მცირე ცოდნა აქვთ ეკონომიკისა და საფონდო ბირჟის შესახებ.

ბევრი ექსპერტი თვლიდა, რომ 2000 წლის საფონდო ბირჟის კრახი ნაწილობრივ გამოწვეული იყო გამოუცდელი დღის ტრეიდერებით, რომლებიც შევიდნენ ბაზარზე სწრაფი ფულისთვის.

პრობლემა ის არის, რომ ეს საცალო ინვესტორები სწრაფად პანიკაში არიან, რადგან ისინი გამოუცდელები არიან, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ბაზრის უკიდურესად ღრმა კრახი.

4) საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება გაიზარდოს

თუ ეკონომიკა გადახურდება ზედმეტი დანახარჯებისგან, რაც გამოიწვევს ინფლაციას, ფედერაციამ შეიძლება გააძლიეროს საპროცენტო განაკვეთები ხარჯების შესაჩერებლად და დაზოგვის წახალისებისთვის.

ბაიდენმა იმყოფებოდა მთავრობის ხარჯვის სხარტში, ახორციელებდა უზარმაზარი სტიმულის სტიმულირებას ეკონომიკაში. როდესაც ეს სტიმული მოხვდება ამერიკელი ხალხის ხელში, სტიმულირების ჩეკების სახით, ისინი ხარჯავენ მას.

გაზრდილი ხარჯები ქმნის მეტ მოთხოვნას, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მიწოდების ჯაჭვების ზეწოლა და ფასების ამაღლება, ანუ ინფლაცია. ყოვლისმომცველი ინფლაცია საშინელია ამერიკელი ხალხისთვის, რადგან ის ანადგურებს ნაღდი ფულის ღირებულებას, უბრალოდ ნახეთ, როგორ იზრდება გაზის ფასები დააზარალა მუშათა კლასი.

ინფლაცია ცენტრალურმა ბანკმა უნდა შეზღუდოს. ისინი ჯერ შეამცირებენ ობლიგაციების შესყიდვის პროგრამას, რასაც უკვე აკეთებენ; თუ ეს საკმარისი არ არის, ისინი მიზნად დაისახავენ საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას.

საპროცენტო განაკვეთები მოქმედებს საფონდო ბირჟაზე.

თუ განაკვეთები უფრო მაღალია, ეს ქმნის მეტ მოთხოვნას ობლიგაციებზე, რადგან ანაზღაურება უფრო მიმზიდველია, მაგრამ ეს ასევე ნიშნავს, რომ ობლიგაციები კონკურენციას უწევს აქციებს. მიმზიდველი შემოსავლები ზოგიერთ ინვესტორს უბიძგებს გაყიდონ თავიანთი აქციები და ინვესტიციები განახორციელონ სახელმწიფო ობლიგაციებში.

ბოლო დროს საფონდო ბირჟის ამაღლების ნაწილი არის ის, რომ ინვესტორები იღებენ ასეთ მცირე ანაზღაურებას ობლიგაციებიდან, ობლიგაციები ამჟამად ცუდი ინვესტიციაა, მართლაც, აშშ 30 წლიანი სახაზინო შემოსავალი ამჟამად მოძრაობს 1.95%-ის გარშემო.

საპროცენტო განაკვეთები გარკვეული პერიოდის განმავლობაში დაბალი იყო, 2008 წლის ეკონომიკური კრიზისის შემდეგ, რამაც გაამწვავა აქციების ხარის ბაზარი.

თუ განაკვეთები გაიზრდება, მოხდება სახსრების უზარმაზარი გადარიცხვა საფონდო ბაზრიდან და ობლიგაციების ბაზარზე, რაც გამოიწვევს საფონდო ბაზრის კოლაფსს.

5) გეოპოლიტიკური შეშფოთება

საფონდო ბირჟის მოახლოებული კრახი შესაძლოა გამოწვეული იყოს არასტაბილური გეოპოლიტიკური ვითარებით. ავღანეთზე პასუხისმგებელი თალიბებით და გაიზარდა ტერაქტების რისკი, არის შეშფოთების კედელი, რომელიც ინვესტორებს ანერვიულებს.

ის ავღანეთის მდგომარეობა უპრეცედენტოა და მომავალი ძალიან გაურკვეველი ჩანს, გაურკვევლობა ცუდია ბაზრისთვის.

ავღანეთის ვითარება ასევე წარმოადგენს ეკონომიკურ შეშფოთებას აშშ-სთვის. თალიბები ახლა აკონტროლებენ 1-3 ტრილიონი დოლარის ღირებულების იშვიათი დედამიწის ლითონებს ავღანეთში და China სავარაუდოდ იმუშავებს თალიბანთან მათ მოსაპოვებლად.

თუ ჩინეთი ხელში აიღებს ლითონებს, როგორიცაა ოქრო, ვერცხლი, სპილენძი და თუთია, ეს მისცემს მათ უზარმაზარ ეკონომიკურ უპირატესობას ამერიკულ კომპანიებთან მიმართებაში ისეთ ინდუსტრიებში, როგორიცაა ნახევარგამტარები, ელექტრონიკა და აერონავტიკა.

ავღანეთში ასევე უხვადაა ლითიუმი, ვერცხლისფერი ლითონი, რომელიც აუცილებელია ელექტრო მანქანებში გამოყენებული განახლებადი ენერგიის ბატარეების წარმოებისთვის. ეს მისცემს ჩინურ ელექტრომობილების კომპანიებს გადამწყვეტ უპირატესობას ამერიკულ კომპანიებთან შედარებით, რაც ყველა ცუდი ამბავია საფონდო ბაზრისთვის.

კიდევ ცუდი ამბავი…

ასევე არსებობს შეშფოთება ჩინეთთან და ტაივანთან არსებულ ვითარებასთან დაკავშირებით, რაც იწვევს გაურკვევლობას ნახევარგამტარების ინდუსტრიაში.

ტაივანის ნახევარგამტარების მწარმოებელი კომპანია (TSMC) დომინირებს ნახევარგამტარების ინდუსტრიაში, რომელიც შეადგენს 50%-ზე მეტს. ნახევარგამტარული სამსხმელო შემოსავლების წილი მთელ მსოფლიოში. ამერიკული კომპანიები, როგორიცაა Apple, Nvidia და Qualcomm, თავიანთი ჩიპების წარმოებას აუთსორსს უწევენ TSMC სამსხმელო ქარხნებს.

თუ კონფლიქტი წარმოიქმნება ჩინეთსა და ტაივანს შორის, ამან შეიძლება სერიოზულად შეაფერხოს ნახევარგამტარების მიწოდების ჯაჭვი, რაც საბოლოოდ დააზარალებს ისეთ კომპანიებს, როგორიცაა Apple და Nvidia, რომლებიც საფონდო ბირჟის ფავორიტები არიან.

მართლაც, Apple არის ყველაზე დიდი S&P 500-ის კომპონენტი, ატარებს ინდექსის 6%-ზე მეტს, საბაზრო კაპიტალიზაციით დაახლოებით $2.5 ტრილიონი!

თუმცა, გეოპოლიტიკურ მოვლენებს ყოველთვის არ აქვს დიდი გავლენა საფონდო ბირჟაზე, მაგრამ ზოგჯერ არასტაბილურმა მოვლენებმა, როგორც ამას ბოლო დროს განვიცდით, შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორების პანიკა და გაყიდვა გაურკვევლობის გამო.

ქვედა ხაზი:

აქციების ფასი სრულყოფილებამდეა და არსებობს მომავლის შესახებ წუხილის კოქტეილი, ეს ნიშნავს, რომ რისკი ფასებთან ერთად ყველა დროის მაღალ დონეზეა.

ინვესტორები ფრთხილად და დივერსიფიცირებულნი უნდა იყვნენ ფულადი სახსრების ან სასურველია სხვა აქტივების მიმართ დაცვა ინფლაციის წინააღმდეგ შეიძლება იყოს გონივრული რისკის შესამცირებლად.

Ჩვენ გვჭირდება თქვენი დახმარება! გთავაზობთ ცენზურის გარეშე ამბებს უფასო, მაგრამ ამის გაკეთება მხოლოდ ერთგული მკითხველების მხარდაჭერის წყალობით შეგვიძლია თქვენ! თუ გჯერათ სიტყვის თავისუფლების და სარგებლობთ რეალური ამბებით, გთხოვთ გაითვალისწინოთ ჩვენი მისიის მხარდაჭერა მფარველი ხდება ან ა ერთჯერადი შემოწირულობა აქ. 20% of ALL თანხები გადაეცემა ვეტერანებს!

ეს სტატია შესაძლებელია მხოლოდ ჩვენი წყალობით სპონსორები და მფარველები!

დაუბრუნდით ფინანსურ ამბებს